Bitcoins kurs har sjunkit med 9% sedan den psykologiskt viktiga 30 000-dollarsnivån bröts den 14 april och har nu handlas negativt i tre dagar. Enligt teknisk analys kan dock priset återigen stiga, åtminstone på kort sikt.
Om bitcoin hittar stöd eller känner motstånd tenderar att koncentreras kring stora hela tal, eftersom traders vanligtvis lägger köp- och säljorder på jämna nivåer som slutar på 0 eller 5.
När bitcoin nyligen nådde 30 000 dollar sammanföll det med det övre området av dess Bollinger Bands. Bollinger Bands plottar ett tillgångs 20-dagars glidande medelvärde och beräknar två standardavvikelser över och under medelvärdet. Eftersom en tillgångs pris förväntas stanna inom två standardavvikelser från medelvärdet 98% av tiden anses ett brott från någon av nivåerna vara en händelse värd att observera.
I det senaste fallet inträffade överträdelsen i samband med vad som troligen var en psykologisk motståndsnivå. Investerare är allmänt mest oroade över vad som händer härnäst.
Den senaste nedgången åtföljdes av en förväntad minskning av momentum, men den inträffade också i samband med en rörelse mot det nedre intervallet av Bollinger Band. Minskat momentum visas i det som kallas Relative Strength Index (RSI) som minskade från 71,54 till det nuvarande 42,53.
Samtidigt som bitcoin närmar sig det nedre intervallet av Bollinger Bands är frågan om priserna kommer att minska under märket eller stanna inom det tillförlitliga intervallet och stiga.
Med tanke på den senaste historiken kan tekniska analytiker förvänta sig att bitcoins pris stiger tillbaka till sitt 20-dagars glidande medelvärde, uppger Coindesk.
Denna text ska inte ses som finansiell rådgivning. Investering i Bitcoin är förknippad med risk och du kan förlora hela eller delar av ditt kapital. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.